Savoir-faire

Le « greenwashing » ou « éco-blanchiment » correspond à un écart entre les attentes de l’investisseur final et les caractéristiques des produits durables proposés par les institutions financières. Cet écart appelle à une transparence (divulgation) et classification (taxonomie) accrues des activités durables, en vue de leur vulgarisation auprès des investisseurs finaux et de la formation des professionnels des institutions financières.

Afin d’aligner la perception et les attentes, l’investisseur final devrait clarifier les objectifs de durabilité qu’il souhaite atteindre alors que les institutions financières devraient mettre en place des standards internationaux destinés à définir, classer et communiquer de façon transparente les caractéristiques intrinsèques des produits financiers durables proposés.

Les investisseurs n’ont pas les coudées franches pour adopter une stratégie d’investissement durable. En effet, ils font face à deux défis :

• En Suisse, la législation impose actuellement aux caisses de pension un carcan beaucoup trop rigide ;
• Au niveau international, une standardisation des règles et des définitions fait encore défaut.

Une réglementation incitative plutôt que coercitive

La création en Suisse de produits conformes aux principes de durabilité passe par une réglementation incitative et une fiscalité attractive. Les autorités politiques ont donc la capacité d’envoyer des signaux en favorisant cette activité grâce à des conditions-cadres favorables. Or, le droit de timbre et l’impôt anticipé constituent un handicap à l’expansion de la finance durable en particulier pour les investisseurs institutionnels.

Une harmonisation grâce à des standards internationaux

Il n’est pas toujours aisé pour les investisseurs d’identifier les placements durables qui pourront répondre à leurs attentes. Une certaine standardisation des règles et des définitions rendra les comparaisons entre investissements plus sûres.

L’Union européenne (UE) a adopté un « Action Plan » en 2018 et l’a complété en juillet 2021 avec sa nouvelle “Sustainable Finance Strategy”. Afin de déployer tous ses effets, sa concrétisation devra viser un triple objectif :

• Trouver un équilibre entre le besoin de standardisation et la minimisation des effets négatifs dus à une réglementation trop rigide ;
• Promouvoir la transparence et en particulier la lutte contre l’écoblanchiment, plus communément appelé « greenwashing » ;
• Eviter des charges administratives disproportionnées pour les entreprises.

Dans cet exercice, la Suisse ne peut faire abstraction des processus réglementaires en cours dans l’UE, qui reste notre principal partenaire commercial. Il lui reviendra de ne pas réinventer la roue, mais plutôt de s’inspirer du cadre réglementaire européen sans imposer des règles plus strictes que celles en vigueur chez nos voisins. A défaut, notre pays s’infligerait inutilement un désavantage compétitif dans un domaine prometteur.

L’une des clés du succès de la place financière genevoise réside dans sa capacité à s’entourer des meilleurs talents. La finance représente un secteur d’activité essentiel pour le marché du travail et pour l’économie genevoise puisque qu’elle génère plus de 35'000 emplois et contribue à hauteur de 13% du PIB cantonal. Derrière ces chiffres se trouvent des collaboratrices et des collaborateurs qui ont accumulé un savoir-faire exceptionnel. Ces compétences doivent être cultivées grâce à une mise à jour permanente de leurs connaissances afin de répondre aux besoins de la clientèle. La relève doit aussi faire l'objet d’une attention particulière, en s’assurant qu'elle acquière les compétences nécessaires aux métiers de la finance.

La finance durable participe pleinement à la diversité de la Place et ouvre de nouvelles perspectives tant pour les collaboratrices en collaborateurs en place que pour les nouveaux talents. Ainsi, la durabilité est inscrite aussi bien dans la formation de base que dans le cursus universitaire et la formation continue.
 

Pour aller plus loin :

• Dans "Le Temps", Yves Mirabaud, explique que la formation sous toutes ses formes condition sine qua non pour que la place financière genevoise demeure à la hauteur des enjeux et des attentes de la clientèle dans ce domaine.
• Dans le "Journal de l'immobilier", Edouard Cuendet décrypte les atouts qui font de Genève un pôle international en finance durable et explique comment la formation accompagne la transition verte.